Una opción de moneda es un contrato entre un comprador y un vendedor que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comerciar con una cantidad específica de moneda a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo predeterminado, independientemente del precio de mercado del mercado. moneda; y otorga al vendedor, o escritor, la obligación de entregar la moneda en los términos predeterminados, siempre y cuando el comprador quiera ejercer la opción.
 Las opciones de divisas son instrumentos comerciales únicos, igualmente aptos para la especulación y la cobertura. Las opciones permiten una personalización integral de cada estrategia individual, una calidad de vital importancia para el inversionista sofisticado. Más factores afectan el precio de la opción en relación con los precios de otros instrumentos en moneda extranjera. A diferencia del spot o forward, tanto la volatilidad alta como la baja pueden generar ganancias en el mercado de opciones. Para algunos, las opciones son un vehículo más barato para el comercio de divisas. Para otros, las opciones significan seguridad adicional y ejecución exacta de órdenes de stop-loss.
 Las opciones de divisas constituyen el segmento de más rápido crecimiento del mercado de divisas. A abril de 1998, las opciones representaban el 5 por ciento del mercado de divisas.  El mayor centro de comercio de opciones es Estados Unidos, seguido del Reino Unido y Japón. Los precios de las opciones se basan o derivan de los instrumentos de efectivo. Por lo tanto, una opción es un instrumento derivado. Las opciones se mencionan generalmente con respecto a las estrategias de cobertura y seguros. Sin embargo, a menudo, los comerciantes tienen conceptos erróneos sobre la dificultad y la simplicidad de usar las opciones. También hay conceptos erróneos sobre las capacidades de las opciones.

LOS MEJORES BROKERS DE OPCIONES DE MONEDAS
 En los mercados de divisas, las opciones están disponibles en efectivo o en futuros. De ello se deduce, entonces, que se negocian sin receta (OTC) o en los mercados de futuros centralizados.
 La mayoría de las opciones de divisas, alrededor del 81 por ciento, se negocian sin receta.El mercado de venta libre es similar al mercado spot o swap.
 Las corporaciones pueden llamar a los bancos y los bancos comerciarán entre sí directamente o en el mercado de corredores. Este tipo de negociación permite la máxima flexibilidad: cualquier cantidad, cualquier moneda, cualquier fecha de vencimiento impar, en cualquier momento. Los montos de la moneda pueden ser pares o impares. Los montos pueden cotizarse en dólares estadounidenses o en monedas extranjeras.
 Cualquier moneda puede ser negociada como una opción, no solo las disponibles como contratos de futuros. Por lo tanto, los comerciantes pueden cotizar en cualquier moneda exótica, según sea necesario, incluidas las monedas cruzadas.
Distribución de las opciones de negociación entre los productos de venta libre (OTC) y el mercado cambiario organizado: 1 - la cuota de OTC; 2 - La participación de los intercambios organizados.
 La fecha de vencimiento se puede cotizar en cualquier lugar desde varias horas hasta varios años, aunque la mayoría de las fechas se concentran alrededor de las fechas pares: una semana, un mes, dos meses, etc. El mercado de efectivo nunca se cierra, por lo que las opciones pueden intercambiarse literalmente las 24 horas del día.
 El comercio de una opción sobre futuros de moneda dará derecho al comprador al derecho, pero no a la obligación, de tomar posesión física de la moneda futura. A diferencia de los futuros de divisas, la compra de opciones de divisas no requiere un margen de inicio. La prima de la opción, o el precio, pagado por el comprador al vendedor o escritor, refleja el riesgo total del comprador.
 Sin embargo, al tomar posesión física de la moneda futura mediante el ejercicio de la opción, un operador tendrá que depositar un margen.
 Siete factores principales tienen un impacto en el precio de la opción: 
1. Precio de la moneda. 
2. Precio de la huelga (ejercicio). 
3. Volatilidad de la moneda. 
4. Fecha de expiración. 
5. Diferencial de tasas de interés. 
6. Llamar o poner. 
7. Estilo de opción americano o europeo.
 El precio de la moneda es el bloque de construcción central, ya que todos los demás factores se comparan y analizan en su contra. Es el comportamiento del precio de la moneda el que genera tanto la necesidad de opciones como el impacto en la rentabilidad de las opciones.
 El impacto del precio de la moneda en la prima de la opción se mide por delta, la primera de las letras griegas utilizadas para describir aspectos de los modelos de precios teóricos en esta discusión de los factores que determinan el precio de la opción.

Delta 
Delta, o comúnmente A, es la primera derivada del modelo de valoración de opciones Delta puede verse en tres aspectos: • como el cambio del precio de la opción de moneda en relación con un cambio en el precio de la moneda. Por ejemplo, se espera que una opción con un delta de 0.5 se mueva a la mitad de la tasa de cambio del precio de la moneda. Por lo tanto, si el precio de una moneda sube un 10 por ciento, entonces se espera que el precio de una opción en esa moneda en particular aumente en un 5 por ciento. • como la relación de cobertura entre los contratos de opciones y los contratos de futuros de divisas necesarios para establecer una cobertura neutral. Por lo tanto, una opción con un delta de 0.5 necesitará dos contratos de opción para cada uno de los contratos de futuros de divisas. • Como la posición de participación teórica o equivalente. En este caso, delta es el número de contratos de futuros de divisas por los cuales el comprador de una llamada es largo o el comprador de un puesto es corto. Si usamos el mismo ejemplo del delta de 5, entonces el comprador de la opción de venta es corto en la mitad de un contrato de futuros de divisas.
 Es posible que los operadores no puedan asegurar los precios en el momento, directamente hacia delante o en el mercado de futuros, dejando la posición delta sin cubrir. Para evitar el alto costo de la cobertura y el riesgo de una volatilidad inusualmente alta, los operadores pueden cubrir sus posiciones de opciones originales con otras opciones. Este método de neutralización del riesgo se denomina cobertura gamma o vega.
 Gamma 
Gamma (Г) también se conoce como la curvatura de la opción. Es la segunda derivada del modelo de valoración de opciones y es la tasa de cambio del delta de una opción, o la sensibilidad del delta. Por ejemplo, se espera que una opción con delta = 0.5 y gamma = 0.05 tenga un delta = 0.55 si la moneda aumenta en 1 punto, o un delta = 0.45 si la moneda disminuye en 1 punto. Gamma oscila entre el 0 por ciento y el 100 por ciento. Cuanto mayor sea el gamma, mayor será la sensibilidad del delta. Por lo tanto, puede ser útil pensar en gamma como la aceleración de la opción en relación con el movimiento de la moneda.
 Vega 
Vega mide el impacto de la volatilidad en la opción premium. Vega es la sensibilidad del valor teórico de una opción a un cambio en la volatilidad. Por ejemplo, una vega de 0.2 generará un aumento de 0.2 por ciento en la prima por cada aumento de porcentaje en la estimación de volatilidad, y una disminución de 0.2 por ciento en la prima por cada disminución de porcentaje en la estimación de volatilidad.
 La opción se negocia por un período de tiempo predeterminado, y cuando este tiempo expira, hay una fecha de entrega conocida como la fecha de vencimiento. Un comprador que pretenda ejercer la opción debe informar al escritor sobre o antes del vencimiento. El comprador no informa al escritor sobre el ejercicio de la opción.
Libera al escritor de cualquier obligación legal. Una opción no puede ser ejercida después de la fecha de vencimiento.
 Theta 
Theta (T), también conocida como decaimiento del tiempo, ocurre cuando el movimiento muy lento o inexistente de la moneda genera pérdidas en el valor teórico de la opción.
 Por ejemplo, un theta de 0.02 generará una pérdida de 0.02 en la prima por cada día en que el precio de la divisa sea plano. El valor intrínseco no se ve afectado por el tiempo, pero el valor extrínseco sí lo es. El deterioro del tiempo se acelera a medida que la opción se acerca a la expiración, ya que el número de resultados posibles se reduce continuamente a medida que pasa el tiempo.
 El tiempo tiene su máximo impacto en las opciones de dinero y su efecto mínimo en las opciones de dinero. El efecto del tiempo en las opciones fuera del dinero ocurre en algún lugar dentro de ese rango.
 Los diferenciales de oferta y puja en el mercado pueden hacer que sea demasiado costoso vender la opción e intercambiar derechos.
 Si la opción cambia profundamente en el dinero, el diferencial de la tasa de interés ganado por el ejercicio temprano puede exceder el valor de la opción.
 Si la cantidad de la opción es pequeña o la caducidad es cercana y el valor de la opción solo consiste en el valor intrínseco, puede ser mejor usar el ejercicio temprano.
 Debido a la complejidad de sus factores determinantes, la fijación de precios de opciones es difícil. En ausencia de modelos de precios de opciones, el comercio de opciones no es más que un juego ineficiente.
 La única idea para hacer el precio de la opción es que la opción de comprar la moneda nacional con una moneda extranjera a un precio determinado x sea equivalente a la opción de vender la moneda extranjera con la moneda nacional al mismo precio x. Por lo tanto, la opción de compra en la moneda nacional se convierte en la opción de venta en la otra, y viceversa.